Перейти к содержимому

Влияние USDX на рынок Forex

Эта статья поможет вам разобраться с индексом доллара USDX. Рассмотрим такие вопросы: когда он появился, как образуется и как высчитывается индекс, как влияет на Форекс и другие вопросы.

влияние usdx на форекс картинка

Решением стран Большой Семерки в 1976-м году доллар США стал базовой расчетной единицей курсов остальных национальных валют. На смену золотому стандарту пришли валютные пары, торгуемые на международном децентрализованном рынке Форекс.

Достигнутое соглашение, получившее название «Ямайская валютная система», также ввело понятие основных (резервных) валют, в список которых вошли: фунт стерлингов, немецкая марка и иена. Позже добавились французский и швейцарский франки, а затем и евро.

Чтобы связать список основных валют единым курсом с долларом США, был введен индекс USDX, разработанный специалистами финансового холдинга JP Morgan, курс которого условно определяет «силу» первой экономики мира относительно других развитых стран.  

Индекс доллара США – основные понятия и определения.

Индекс доллара США – это расчетная единица, рассчитываемая по формуле геометрического среднего взвешенных курсов валютных пар, возведенных в степень «весового» коэффициента:

Первая цифра в формуле была взята аналитиками JP Morgan, чтобы сделать значение USDX равным 100, взяв текущие курсы валютных пар на момент 1973-го года. В течение 45-ти лет, входящие в формулу доли национальных валют крупнейших партнеров США пересматривались только 1 раз, когда произошла замена французского франка и немецкой марки на евро.

Стартовав со значения 100 в 1973 году индекс рассчитывается автоматически, значения транслируются в торговые платформы трейдеров под тикером DXY или USDX. Исторический максимум курса пришелся на нефтяной кризис 1985 года, минимум совпал с началом ипотечного краха 2008-го года.

Рыночные торги индексом доллара официально доступны лишь на одной площадке мира – бирже Intercontinental Exchange, где трейдеры могут приобрести фьючерсы и опционы DXY. На рынке Форекс USDX в основном не торгуемый инструмент, имеющий значение индикатора.

Аналитики придают индексу доллара значение фундаментального индикатора, ставя его в один ряд с такими «старожилами» измерений рыночных показателей, как Dow Jones определяющих «силу» американской промышленности, замеряя стоимость акций 30-ти крупнейших компаний США.

Состав корзины основных валют, определяющих курс USDX

Текущий состав корзины основных валютных пар, определяющий курс доллара USDX на данный момент выглядит следующим образом:

корзина валютных пар USDX диаграмаФактически, формула определяет «противостояние экономик» Старого и Нового Света, с упором на Евросоюз, которые представлен дополнительно валютами Швеции, Швейцарии и Великобритании. Фунт стерлингов может обрести независимость после 2019-го года, но его доля в 11,90% не сильно изменит доминирующее положение евро в корзине USDX.

Влияние индекса доллара на валютный рынок Форекс

Доллар США – доминирующая валюта в международных расчетах и золотовалютных резервах стран, поэтому курс USDX коррелирует, определяет и иногда опережает основные валютные пары, которые входят в корзину.

Вне зависимости от текущих событий и макроэкономических новостей по странам Евросоюза трейдер может гарантировано спрогнозировать их общее ослабление или рост относительно USD в период важных экономических событий, таких, как процентная ставка ФРС, индикаторы занятости, ВВП или инфляции.

Эксперты выделяют три фактора однозначного влияния индекса доллара на корзину основных валют:

  • Экономический кризис – сильный рост USDX, который объясняется «бегством» инвесторов в «надежную валюту»;
  • Национальный экономический кризис – инвесторы диверсифицируют накопления, распределяя их по национальным валютам и облигациям крупных экономик Старого Света;
  • Национальный экономический подъем – сильная экономика США привлекает инвестиции, инвесторы рассчитывают получить доход, покупая доллары и приобретая на них акции предприятий;

Критика индекса доллара USDX

Экономисты критикуют европейскую направленность индекса доллара, чья корзина абсолютно не отражает влияние Азиатско-Тихоокеанского Региона на мировую экономику. Если ситуация с китайским юанем понятна - валюта не является свободно-конвертируемой, то отсутствие Австралии, Новой Зеландии, Южной Кореи, экономик Ближнего Востока и Африки ставит под вопрос фундаментальное значение USDX.

Также вызывает вопрос низкая доля в составе корзины канадского доллара и полное отсутствие мексиканского песо, что противоречит духу определения формулы индекса, изначально выраженного через внешнеторговый товарооборот. Обе страны – основные партнеры по NAFTA, теперь перезаключенного в новый договор – USMCA.

Фундаментальный анализ индекса доллара USDX

Институциональные инвесторы хеджируют активы, защищаясь от укрепления или ослабления USDX приобретая паи «бычьего» и «медвежьего» фондов ETF. На рост доллара, ориентирован фонд под тикером UDN, а стоимость пая UUP растет с падением USDX.

Аналитические агентства предоставляют статистику притока и оттока средств в фонды ETF, зная которую можно проследить динамику притока и оттока средств, чтобы понять настроения инвесторов, подтвердив ослабление или усиление тренда доллара против корзины основных валют.

Добавить комментарий