Перейти к содержимому

Хеджирование на Форекс

Хеджирование – один из способов трейдинга с использованием «умных стопов» – сделок, компенсирующих непредвиденные потери по текущим рыночным позициям. Открытый ордер защищается от убытков за счет прибыли другой сделки, что позволяет трейдеру торговать «без стопов».

Ордер Stop-loss (стоп-лосс) – распространенный прием риск-менеджмента для ограничения убытков, проблема в том, что после его срабатывания со счета безвозвратно списываются деньги, при этом цена может снова вернуться обратно в прибыльную зону.

Нередко стоп срабатывает «случайно»  по причине низкой ликвидности, высокой волатильности, неожиданного события и трейдеру приходится снова открывать позицию в ту же сторону, но часто по «худшей цене».

Хеджирование имеет тот же смысл стопа, трейдер прикрывает открытый ордер  противоположной сделкой. Это может быть как равнозначный актив, например, такая же валютная пара, дериватив (опцион или фьючерс на валютную пару) или другой инструмент, имеющий ярко выраженное апериодичное движение.

Захеджированной позиции не грозит «случайно» закрыться с убытком, в отличие от стоп-лосса, но полученная структура из прямых и противоположных сделок, требует активного стратегического управления и правильного выбора инструментов.

Кто использует тактику хеджирования?

Исторически, тактика хеджирования использовалась и продолжает практиковаться производителями товаров или предприятиями, добывающими полезные ископаемые. Именно они стояли у истоков создания фьючерсов, которые гарантировали продажу выращенного урожая или добытого сырья еще до момента сева или разработки месторождения.

В дальнейшем, тактику хеджирования «распробовали» разного рода финансисты и инвесторы, открывшие еще один класс деривативов – ванильные опционы, закрепляющие право приобрести валюту или любой другой актив по заранее оговоренной цене. Это позволило застраховать любые сделки, гарантируя точную стоимость их исполнения вне зависимости от изменения курса валют, процентных ставок государств и т.д.

Трейдеры применяют хеджирование по различным причинам:

  • Инвестиционным, защищая от убытка купленные на долгий срок акции, желая получить дивиденды
  • Арбитражным, покупая и продавая долговые бумаги и прочие инструменты с фиксированным и плавающим процентным доходом
  • Спекулятивным, пытаясь заработать на контртренде или улучшить цену входа
  • Производственным – гарантировать курс продажи добытой криптовалюты

Методы хеджирования на рынке Форекс

Самым распространенным методом хеджирования на рынке Форекс, который более нигде не реализуем, является «замок» («лок», «lock»).  Трейдер открывает BUY или SELL по валютной паре на торговой платформе Metatrader, не выставляя стоп-лосс. Через некоторое время ордер покрывается противоположной позицией SELL или BUY в этом же инструменте.

Цели применения метода:

  • Спекулятивная: трейдер имеет прибыль, полученную по тренду, но видит развитие коррекции и желает заработать без риска, забрав откат

В случае убытка на противоположной позиции, спекулянт не понесет потерь, они будут компенсированы сделкой по тренду. Минус по второй сделке можно попытаться закрыть на очередной коррекции или зафиксировать убыток, раскрыв лок, но учесть его в текущей прибыли оставшегося ордера. Трейдер должен поставить стоп-лосс в зоне профита, равного зафиксированному убытку.

  • Своп-арбитражная (фактически мало используемая) – одновременное открытие равнозначных, но разнонаправленных сделок по валютной паре у разных брокеров

Предварительно трейдер выбирает пару, где есть валюта с низкой государственной процентной ставкой (Япония, Еврозона) и нацвалюта с высокой процентной ставкой. Ежедневное удержание позиции по ее продажа или покупке аккумулирует положительный своп (оплату за перенос позиций через ночь).

На рынке «исламских счетов» Форекс брокеры не берут своп, поэтому открыв противоположную позицию, трейдер не несет потерь и компенсирует минусовую маржу за счет плюса ордера, открытого в другой компании.

На практике это слабо работает по причине высоких материальных затрат на поддержание обеих позиций, скрытых комиссий безсвопового счета, стоимости переводов и низкого заработка.

  • Корреляционная – позиции в основных валютах хеджируются однонаправленными сделками по национальным фондовым индексам, после одновременного сильного  укрепления их курсов.

Примеры хеджирования на валютном рынке Форекс

Трейдеры, торгующие среднесрочную стратегию, используют «замок», чтобы увеличить прибыльность, не рискуя получить при этом убыток.

На примере ниже показана трендовая торговля на дневных свечах по каналу Дончиана (стратегия Черепах). Трейдер покупает USD/JPY на пробое локального максимума по сигналу смены цвета линии индикатора (1). По стратегии сделка удерживается до момента возникновения обратного сигнала – смены цвета линии с установлением котировками новых локальных минимумов на нижней границе канала Дончиана.

Дополнительный заработок обеспечивают краткосрочные продажи USD/JPY по сигналам осциллятора RSI, в момент попадания линии в зону перекупленности. Трейдер удерживал ордер SELL не более одного дня, по окончанию которого либо закрывал сделку, фиксируя плюс, либо выставлял тейк-профит по цене входа, ожидая закрытия в ноль.

Первый краткосрочный ордер был закрыт с прибылью остальные два «ушли в ноль» через два и три дня. Все это время их убыток полностью покрывался за счет прибыли Buy- позиции.

хэджирование на форекс изображение 1

На открытии Лондонской фондовой биржи 25 апреля, неожиданно «рухнул» индекс FTSE, тренд совпал с длительным падением GBP/USD, что является аномалией, так как оба инструмента обычно торгуются в разных направлениях.

Трейдер используют индикатор Боллинджер, чтобы точно определить момент аномалии по среднеквадратичному отклонению нижней ленты. Ее пересечение намекает на почти гарантированный отскок одного из двух инструментов. Одновременная покупка фьючерса FTSE и валютной пары GBP/USD  создает захеджированную позицию, где минус одного актива в конечном итоге будет компенсирован прибылью другого актива.

хэджирование на форекс изображение 2

Возникшая арбитражная ситуация дает возможность заработать без риска на моменте возврата инструментов к обычному расхождению трендов. В приведенном примере обе позиции закрываются с прибылью, но в ходе удерживания ордеров, потери фьючерса индекса FTSE компенсировал заработок на валютной паре GBP/USD.

пример хэджирования на форекс изображение 3

Какие инструменты подходят для хеджирования на Форекс

При использовании тактики Lock, чтобы заработать на комбинировании различных стратегий, для хеджирования используют одну и ту же валютную пару. То же самое касается арбитражного свопа, на счетах разных брокеров открываются одинаковые инструменты.

Различные активы используют при арбитражном хеджировании - они выбираются исходя из данных по коэффициенту корреляции, которые опубликованы в таблицах специальных сервисов брокера. Коэффициент должен быть равен единице по модулю, допускается отклонение до 0,9.

В случае торговли валютными парами и индексами, выбор зависит от национальной принадлежности: иена торгуется против Nikkei, пара EUR/USD против  S&P 500, GBP/USD против FTSE и т.д. Хотите попробовать надежного европейского брокера с более чем 500 инструментами для торговли, то вам <<<сюда>>>.

По сути, корреляция – это основа любой тактики хеджирования актива, смысл которой состоит в безусловном покрытии убытка основной сделки.

Остались вопросы? С чем-то не согласны? Пишите комментарии под статьей⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓

Добавить комментарий